كشفت أنباء جديدة عن أن فوز صندوق التحوط "إليوت" بصفقة شراء مصفاة سيتغو الفنزويلية في أميركا لا يزال أمرًا مشكوكًا فيه، رغم اقترابه من ذلك مرتين خلال عام ونصف العام، حيث ظهر عرض جديد أكثر سخاءً، دفع القائمين على العملية إلى إعادة التفكير مجددًا.
وعرضت "بلو واتر أكوايزشن كورب"، وهي شركة متخصصة في الاستحواذ على الشركات ذات الغرض الخاص، ومعظم نشاطها يتركّز في قطاع الرعاية الصحية، 10 مليارات دولار، وهي تفوق عرض إليوت، كما أن تفاصيل العرض تُظهر مرونة أكبر مع حاملي سندات الشركة الأم في فنزويلا "بدفسا".
والأسبوع الماضي، كشفت وثائق قضائية عن توصية بترسية صفقة بيع سيتغو الفنزويلية لـ"إليوت"، رغم أن منافستها الأبرز حينها عملاقة نشاط التعدين "غولد ريزيرف"، قدّمت عرضًا يغطي مديونيات عدد أكبر من دائني الشركة.
ووفق وثائق قدّمها المسؤول المشرف على عملية البيع، في وقت متأخر من يوم الجمعة 29 أغسطس/آب 2025؛ فإن عرض تابعة إليوت بلغت قيمته 5.89 مليار دولار، إضافة إلى سداد قيمة سندات فنزويلية متعثرة مضمونة بأسهم سيتغو بقيمة 2.13 مليار دولار، وفق تفاصيل طالعتها منصة الطاقة المتخصصة (مقرّها واشنطن).
ويخوض إليوت سباقًا شرسًا للفوز بالصفقة منذ أكثر من عام، وطوّر عرضه ليتغلب على منافسيه رغم التأجيل المتكرر لإتمام الصفقة من قبل المحكمة، والتي تجري لسداد ديون على الشركة الأم.
وكانت "دالينار إنرجي" التابعة لـ"غولد ريزيرف" أحدث الداخلين لحلبة السباق حتى الأسبوع الأخير من الشهر الماضي، وحدّد مسؤول المحكمة الأميركي روبرت بينكوس، يوم الإثنين 25 أغسطس/آب 2025، لإصدار قرار يتعلق بعرض دالينار إنرجي البالغ 7.4 مليار دولار مناسبًا، أم أن هناك عروضًا أكبر منه.
عرض شراء لمصفاة سيتغو الفنزويلية يراعي حملة السندات
قدّمت شركة "بلو واتر أكويزاشن كورب" عرضًا قيمته 10 مليارات دولار لشراء مصفاة سيتغو الفنزويلية، تتضمن 3.2 مليار دولار لتسوية مستحقات حائزي السندات الفنزويلية.
وكانت محكمة أميركية قد أجرت جولة للمزايدة على المصفاة؛ لسداد مستحقات 15 دائنًا، بعد تلقيها عروضًا أفضل للشراء، خلال شهر أغسطس/آب الماضي.
غير أن المحكمة أشارت إلى أنها لن تمانع في تلقي عروض جديدة، حتى بعد الموعد النهائي لتلقي العروض، ما شجع بلو واتر على تقديم عرضها، رغم التوصية ببيع سيتغو الفنزويلية لصندوق إليوت.
وبلو واتر، هي شركة استحواذ ذات غرض خاص، أُسست لتحديد وإتمام صفقات مع شركات ذات إمكانات عالية في قطاعات متنوعة، خاصة الرعاية الصحية.
وشمل عرض بلو واتر منح الدائنين مستحقاتهم نقدًا أو في صورة أسهم، والأمر نفسه لحائزي السندات الفنزويلية، وذلك من الأسهم العامة المتداولة من مصفاة سيتغو الفنزويلية.
وهدّد حائزو السندات الفنزويلية صفقة البيع بالفشل؛ إذ كانت المحكمة الأميركية تخطط لاستبعادهم من تسوية المديونيات من حصيلة البيع، لكنها لم تفلح في ذلك.
لذلك لم تخلُ أي عروض، خاصة من المتنافسين الكبار، وأبرزهم إليوت وغولد ريزيرف من تسوية بشأن حملة السندات.
ويغطي عرض شركة أمبر التابعة لصندوق إليوت 9 من الدائنين فقط، في حين يغطي عرض شركة دالينار التابعة لغولد ريزيرف 12 دائنًا.
غير أن عرض إليوت يتضمّن سداد مستحقات 75% من حاملي السندات الفنزويلية الضامنة لأسهم سيتغو، والتي تبلغ قيمتها 2.13 مليار دولار.
وعرضت أمبر التابعة لإليوت تعويض منافسته غولد ريزيرف بـ500 مليون دولار، تطالب بها مقابل أصول تابعة لها في فنزويلا، من حصيلة الصفقة، غير أن الأخيرة رفضت العرض، وفق ما كشفت عنه وثائق المحكمة.
فرص متعددة
قال الرئيس التنفيذي لشركة بلو واتر، التي تقدمت بعرض لشراء مصفاة سيتغو الفنزويلية، جوزيف هرناندز، في بيان، أمس الجمعة 5 سبتمبر/أيلول 2025: "إن عرض الشراء الذي تبلغ قيمته 10 مليارات دولار، يمنح الدائنين فرصة الحصول على مستحقاتهم سائلة، أو الاستمرار في المصفاة الأميركية العامة".
وتستهدف صفقة بيع مصفاة سيتغو الفنزويلية في أميركا تعويض 15 دائنًا، يخوضون معارك منذ عام 2017 للحصول على مديونيات تبلغ قيمتها 19 مليار دولار.
وكان قاضي المحكمة المعنية بالصفقة روبرت بينكوس، قد أوصى بفوز إليوت الشهر الماضي، بعدما اختار شركة تابعة لشركة غولد ريزيرف في يوليو/تموز 2025، لكنه يحاول الآن التراجع عن توصيته بترسية الصفقة على إليوت؛ بسبب عرض بلو واتر.
ومن المرتقب أن تعقد محكمة ديلاور جلسة استماع في منتصف شهر سبتمبر/أيلول 2025، وهي التي تمكّن القاضي ليونارد ستارك من اتخاذ قرار في هذه الصفقة متكررة التأجيل.
ولم تُصدِر المحكمة أي بيانات بشأن عرض بلو واتر، حتى مساء أمس الجمعة 5 سبتمبر/أيلول 2025.
موضوعات متعلقة..
اقرأ أيضًا..
المصادر:
